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汽车行业周观点:美国电动车政策有望加码预计全球电动车将持续高增长

2021-11-28 20:11 来源:东方财富  阅读量:13861   

投资建议:根据中汽协数据,2021 年10 月乘用车销量200.7 万辆,同比增长—5.0%,环比增长14.6%,1—10 月累计销量1,687.1 万辆,同比增长8.8%,乘用车销量增速降幅收窄且环比持续改善,伴随着汽车芯片紧缺状况逐步缓解叠加年末消费需求回暖,预计四季度汽车产销量将进一步提升,建议关注优质汽车零部件供应商伴随着下游整车销量的回升,原材料价格下降带来的业绩预期好转的投资机会新能源汽车方面,10月新能源汽车销量38.3 万辆,同比增长134.9%,环比增长7.2%,电动车渗透率持续提升,今年新能源车销量有望达到320 万辆,预计明年有望超过500 万辆,高景气度持续另外,美国众议院通过《更好重建法案》,其中包括新能源车的税收抵免政策,预计美国电动车加码政策将促进美国本土电动车销量的大幅提升,而国内电动车产业链在全球地位领先,将直接受益于全球电动化发展大趋势,因此建议重点关注具备全球竞争优势的电动车产业链头部公司

汽车行业周观点:美国电动车政策有望加码预计全球电动车将持续高增长

行情回顾:上周汽车行业指数下跌了0.90%,跑输沪深300 指数0.93 个百分点汽车行业各细分板块一周涨幅分别为,乘用车—4.50%,商用载货车1.30%,商用载客车—0.44%,汽车零部件1.59%,汽车服务0.28%,其他交运设备1.55%今年以来汽车行业涨幅最大的子板块为乘用车板块,涨幅为33.54%汽车行业209 只个股136 只个股上涨,71 只个股下跌,2 只个股持平涨幅靠前的有苏奥传感52.09%,松原股份37.23%,英博尔33.82%,合力科技21.41%和美力科技20.87%等,跌幅靠前的有富临精工—18.98%,长安汽车—15.93%,隆鑫通用—11.16%,隆盛科技—11.16%和金鸿顺—10.96%等当前汽车行业整体估值PE为32.9 倍,高于近9 年以来的历史均值PE 19.0 倍水平

行业动态:1),新能源车渗透率不断提升,汽车半导体需求大增,2),阿维塔品牌全球正式首发,将自建工厂,首款车型明年三季度量产,3),福特计划在两年内将电动车年产量提高至60 万辆。

公司动态:1),比亚迪(002594):关于对全资子公司增资的公告,2),拓普集团(601689):公开发行可转换公司债券预案,3),上海沿浦(605128):关于获得新项目定点通知书的公告。”。

风险因素:汽车销量不及预期,新能源汽车销量不及预期,政策不及预期。龚F还表示,“由于从芯片生产到汽车生产至少需要6个月的时间,供应端限制对汽车生产的影响可能至少会持续到2022年,东南亚疫情是否会卷土重来似乎无法预测。

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