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发生了什么?海外最大中国股票基金大举减持宁德时代

2022-07-04 10:06 来源:东方财富

伴随着资金回流北方,国外热门股重回视线不过,虽然5月份以来当代Amperex科技股份有限公司股价强劲反弹,但外资巨头均有减持透露出哪些信号我们一起来看看吧

最大的海外中国股票基金减持了当代安培科技股份有限公司。

德国资产管理巨头安联投资旗下的安联神州a股基金,最新规模达85.92亿欧元,成为海外最大的中国股票基金安神州a股基金5月份减持了当代安普科技股份有限公司,减持幅度为17.98%当代安普科技有限公司在该基金中的重仓股排名也由之前的第一重仓股降为第五重仓股截至5月底,安联神州a股基金前10大重仓股分别是中信证券,汾酒,五粮液,隆基绿色能源,当代安普科技股份有限公司,招商银行,美的集团,保利发展和恩杰

5月,安联神州a股基金增仓隆基绿色能源6.38%。

巧合的是。

摩根大通的摩根基金—中国a股机会基金—HKD)也在5月份减持了当代安培科技股份有限公司。

该基金的总规模为最新的450亿元人民币,是第二大海外中国股票基金仅5月份,当代安培科技股份有限公司就被减持了11.29%同期,该基金还减持了通威股份

超长线科技股的捕手

百吉的中国基金也进行了减持。

超长科技股捕手巴基旗下的百利吉福中国基金,最新规模为4.88亿英镑本基金尚未更新5月份的持仓变动情况,但在4月份,本基金减持了当代安培科技股份有限公司

投资者不知道该基金为何减持了当代安培科技股份有限公司的股票可是,另一只中国产品——中国成长信托(China Growth Trust)的基金经理索菲·恩肖(Sophie Earnshaw)最近谈到了她对当代安培科技股份有限公司等公司的态度

白记:减持换股。

索菲·恩肖(Sophie Earnshaw)表示,就宏观经济而言,我相信中国的基本面仍然强劲,中国是少数几个仍有降息空间的国家之一未来10年,中国将成长为世界上最大的经济体其中产阶级人口从4亿增加到7亿中国的消费者,尤其是90后,更有文化自信,更爱中国本土品牌中国继续增加在R&D的投资,它不再是一个粘贴和复制的国家它已经是许多领域的领导者一个例子是可再生能源它拥有世界上最大的电动汽车电池制造商和世界上最大的太阳能电池板制造商

另一个相关领域是医疗健康像燃石医药,金田检验这样的公司,在药物研发,癌症检测诊断等方面不断取得突破这些努力帮助中国成为世界医疗卫生的创新中心

中国仍是一个高风险,大机遇的市场对于投资期限较长的投资者来说,中国有望提供有吸引力的回报Sophie Earnshaw在总结过去一年的重要操作时表示,在过去的一年里,投资组合中新买入了隆基绿色能源,阳光电力,圣邦威等为了买这些股票,也卖出了一些股票卖出的股票有虎牙和爱奇艺由于行业政策的变化,这些行业的商业逻辑很难成立海天叶巍也被出售,主要是出于估值的考虑经过长时间的股价上涨,估值并不便宜同时还减持了当代Amperex科技有限公司,同样是因为股价涨幅过大

Sophie Earnshaw总结道,对于长期投资者来说,中国提供了一个有吸引力的风险回报比总体而言,中国的投资机会仍然具有吸引力但是中国市场非常不稳定投资者在投资之前需要知道自己能够承受这种波动

把首都减少到北方。

不仅是这些公募基金,5月份以来,当代安普科技股份有限公司也遭遇了北上资金的减持。

资料显示,截至7月1日收盘,5月以来,当代安培科技股份有限公司股价上涨近28%,但北向资本持股比例却一路降低当代Amperex Technology Limited 4月股价下跌时,北上资金逢低加仓,但股价进入反弹轨道后,北上资金逐渐减持

这表明,虽然新旧能源转换仍是外资在华投资的重要主题就目前而言,这个主题不会失败但根据估值和标的的相对性价比进行调仓换股,也是外资的频繁操作

摩根资产管理朱朝平:

外资对中国资产的偏好有所增加。

近期北上资金回流a股,6月已回流729.6亿元许多机构已经更多地转向中国

摩根资产管理公司全球市场策略师朱朝平告诉《中国基金报》,在他看来,外国投资者对中国资产的偏好正在增加这背后有两个原因一是疫情有所好转,生产生活活动逐步恢复由此可以预测,企业利润也将边际改善另一方面,目前来看,财政支持政策力度还是很大的日前,财政部表示,今年发行的专项债券额度基本可以在6月份发行,有利于基建项目继续推进虽然目前货币政策继续放松的空间有限,但银行间市场利率已经处于历史低位,这说明我们的融资成本很低,资金成本不是信贷增长的制约因素

疫情方面,对于中国缩短隔离时间,取消旅行卡上星号的消息,市场反应非常明显海外投资者如何理解这一政策变化

朱朝平说,他从两个方面看这个问题一方面,这些措施更有利于人员流动和经济活动的持续复苏另一方面,这些政策的效果能否持续,还要看后续的进港航班是否会继续放开,上海与其他城市之间的出行限制是否会完全取消这两个问题的答案怎么可能是肯定的呢这可能标志着一个转折点他说,上海的生产生活正在逐步放开,特别是29日食堂开放,越来越多的企业开始恢复办公预计7月份上海经济活动将明显好转

互联网和平台经济是外资在中国最喜欢的板块之一目前数据显示,外资正在逐步回流这些板块在朱朝平看来,一方面,平台经济相关的股票之前跌得太多,现在自然要修复估值另一方面,现在的政策确实清晰了很多,尤其是国家完成了《反垄断法》的修订之后,政策的不确定性大大降低

但朱朝平认为,由于很多公司在平台经济中的商业模式受到了挑战,其部分利润能否继续保持高速增长并不确定之前的高估值是基于大家预期这些平台还有一段高速增长期现在的问题是,很多公司经历了一段时间的反弹,估值已经离开底部区间但如果利润增长失败,估值就很难回到之前的高度换句话说,这些公司的股价会反弹,但可能不会回到之前的高度,或者说完全恢复需要比大家想象的更长的时间他还提醒,现在平台公司也出现了明显的分化,不能一概而论

对于在全球范围内配置资金的投资者来说,今年,在高通胀和美联储加息的背景下,一些美国科技股不再受欢迎,那么这些撤出的资金将何去何从中国的互联网公司不会成为基金选择的一部分朱朝平说,他倾向于把美国科技股分为两类有一部分是大型科技股,有点像中国的平台,在经济中起到类似基建的作用无论什么行业企业还是居民,每天都在用这些东西成为基础设施后,大型科技股的增长可能略弱,但其利润增长前景更稳定基于这一特点,机构投资者的资金将保持在大类科技股的长期配置中,这将是配置的底部位置

此外,还有一些杠杆较高的中小科技股,其利润增长和估值受到美联储加息的压力从这些股票中撤出的部分资金可能会流入中国平台公司,因为后者目前的风险收益比强于前者

除了平台经济,北向资金最近也在回流消费行业不过,朱朝平认为,消费市场可能是暂时的反弹,而不是逆转他说,例如,汽车板块已经从底部反弹了很多之前的下跌是因为汽车整体销量同比下滑,导致很多投资者过度悲观伴随着购置税减免的出台,这是一种促进汽车消费的政策,预计汽车销量将大幅反弹,从而引发股价快速反弹但这种销量反弹能否持续,还要看整体经济复苏的节奏,这还需要观察